Geopolitický vývoj narušuje lodní průmysl; někteří dopravci se zaměřují na trasy Rudého moře

Geopolitický vývoj narušuje lodní průmysl; někteří dopravci se zaměřují na trasy Rudého moře

Několik přepravních společností se překvapivě pokouší obnovit služby podél trasy Rudého moře, což signalizuje změnu v reakci na zvýšená geopolitická rizika v regionu. Mnoho podniků zahraničního obchodu se poučilo z výzev, které představuje pandemie COVID-19, a využívá finanční nástroje, jako je zajištění, ke zmírnění rizik.

Dne 22. prosince dosáhl hlavní futures kontrakt na Freight Index (Euro Route) s názvem EC2404 denního limitu již pátý obchodní den po sobě a uzavřel na hodnotě 1391,2 bodu, což představuje nárůst o 14,99 %. Tento nárůst, který za posledních pět dní překročil 50 %, byl vyvolán neočekávanými geopolitickými událostmi, které způsobily rychlý a intenzivní nárůst sazeb za přepravu na spotovém trhu, což následně ovlivnilo trh s futures.

Ve stejný den po uvedení na trh oznámila Šanghajská lodní burza úpravy obchodních poplatků pro futures kontrakty na Freight Index (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412) s účinností od 25. prosince, přičemž transakční poplatky jsou stanoveny na 0,006 % z částky transakce a poplatky za uzavření pozice v rámci dne na 0,012 % z částky transakce.

Vedoucí analytici připisují nedávné výkyvy cen futures kontraktů na Freight Index (Euro Route) neočekávaným geopolitickým událostem, které způsobily výrazný a rychlý nárůst sazeb na spotovém trhu.

Nejnovější týdenní zpráva Šanghajské lodní burzy zdůraznila výrazný nárůst nákladů na přepravu mezi Asií a Evropou v důsledku hrozeb ozbrojených útoků v oblasti Rudého moře. To vedlo k tomu, že velké kontejnerové přepravní společnosti působící na trase mezi Asií a Evropou oznámily odklony, což vedlo k výraznému nárůstu přepravních vzdáleností a nákladů a zároveň ke snížení efektivity obratu plavidel.

Hlavní dopravci si uvědomili potenciální dopad na trh a minulý týden výrazně zvýšili své tržní ceny. Dne 22. prosince byly tržní sazby pro vývoz ze Šanghaje do Evropy a základních středomořských přístavů hlášeny na úrovni 1497 USD za FEU a 2054 USD za TEU, což představuje nárůst o 45,5 %, respektive 30,9 %.

Dne 25. prosince analytici zveřejnili výzkumnou zprávu, která zdůraznila značnou volatilitu na trhu. Zdůraznili vliv narušení dopravy v Rudém moři na přepravní trasy, což v krátkodobém horizontu může vést k nedostatku přepravní kapacity na trase mezi Asií a Evropou.

V reakci na očekávání trhu ohledně pokračujícího zvyšování sazeb za přepravu informovaly zdroje z platformy Yun Qu Na novináře, že někteří majitelé lodí zahájili rezervace letů do Rudého moře. Odlet těchto letů je naplánován na konec prosince, přičemž sazby za přepravu se zdvojnásobí.

Tento vývoj potvrzují prohlášení z 25. prosince, která uvádějí, že v souladu s iniciativou „Strážci prosperity“ se společnosti připravují na obnovení provozu podél trasy východ-západ přes Rudé moře. Vypracovávají plány na co nejrychlejší průjezd první várky plavidel, v závislosti na provozní proveditelnosti.

Analytici se domnívají, že toto rozhodnutí by mohlo změnit předchozí předpovědi nedostatku kapacit po březnu a potenciálně urychlit rebalansování přepravní kapacity.

Při hodnocení přímého dopadu tohoto rozhodnutí společnosti zdůraznily svůj závazek k předvídatelnosti pro zákazníky a efektivitě dodavatelského řetězce. Poznamenaly však, že navzdory současným bezpečnostním opatřením nebylo celkové riziko v regionu eliminováno. Společnosti uvedly, že pokud bude ohrožena bezpečnost členů posádky, situaci přehodnotí a zahájí plány na přesměrování.

V návaznosti na tuto zprávu 25. prosince všechny futures kontrakty na Freight Index (Euro Route) prudce poklesly, přičemž kontrakty klesly o více než 8 %.

Několik institucí zaznamenalo slábnoucí býčí sentiment na trhu, což dokládá pokles otevřených pozic u všech kontraktů a znatelné snížení počtu pozic. Navzdory uzavření s menšími ztrátami vysoké objemy obchodů naznačují značnou divergenci trhu, což ztěžuje předvídání trendu v krátkodobém horizontu.

Šanghajská burza futures vydala 25. prosince dvě oznámení, která upozornila účastníky trhu, a upravila poměry marží a cenové limity pro futures kontrakty na index přepravy nákladů (Euro Route). Tato opatření měla obchodníkům připomenout, aby obezřetně posoudili krátkodobý dopad nepředvídaných událostí na spotové ceny přepravy a aby se na futures trzích angažovali s racionální kontrolou pozic.

Po menší retracementu se 26. prosince hlavní futures kontrakt na Freight Index (Euro Route) stabilizoval a obnovil vzestupný trend, přičemž s nárůstem o 16,99 % dosáhl denního limitu.

Analýza analytiků zdůrazňuje potřebu sledovat skutečnou efektivitu provádění doprovodných operací v Rudém moři, potenciální ztrátu efektivity plavby ve srovnání s běžnou úrovní a to, zda se zvýšené náklady na pojištění dále přenesou na přepravce v dolní části lodi.

Vzhledem k probíhajícímu vývoji k 25. prosinci žádný další dopravce neobnovil trasy Rudého moře. Podle údajů společnosti Yihailan se tranzit kontejnerových lodí přes Mandebský průliv od 15. prosince výrazně snížil, a to jak v počtu plavidel, tak v individuální prostornosti.

Volba delší trasy kolem Mysu Dobré naděje je sice prodloužená, ale na rozdíl od Suezského průplavu, kde se mýtné vybírá, bezplatná. Správa Suezského průplavu uvedla, že v roce 2022 jím proplulo přibližně 23 000 plavidel, což vygenerovalo příjmy z mýtného ve výši přibližně 8 miliard dolarů. S průměrným mýtným 347 000 dolarů na plavidlo se tyto náklady každoročně zvyšují.

Za zmínku stojí, že Suezský průplav významně přispívá k egyptské ekonomice a tvoří zhruba třetinu celkového hospodářského výkonu země. Úplný ekonomický dopad nedávného narušení průplavu je třeba teprve posoudit.

Předchozí incident s blokádou Suezského průplavu zdůraznil zranitelnost globálního obchodu a dodavatelských řetězců. I když je dopad nedávného útoku na loď menší než v předchozím případě, kritická uzly, jako je Suezský a Panamský průplav, i když jsou narušena, mohou mít stále značný dopad na globální obchod.

Analytici poukazují na to, že přesměrování lodí kolem jižního cípu Afriky s sebou nese dodatečné náklady ve výši 1 milionu dolarů na plavbu a 7–10 dní cestovní doby. To vedlo k znatelným výkyvům mezinárodních cen ropy.

Jak informoval deník Shanghai Securities News, mezinárodní ceny ropy se od eskalace napětí v Rudém moři zotavily. Cena ropy WTI vzrostla o téměř 7 % na 73,49 dolarů za barel, zatímco cena ropy Brent k uzavření burzy 22. prosince rovněž vzrostla o téměř 7 % na 78,89 dolarů za barel, přičemž obě ceny dosáhly nových maxim od 5. prosince.

Ve srovnání s dopadem říjnového izraelsko-palestinského konfliktu však současný růst cen ropy naznačuje vyšší úroveň racionality trhu. Blokáda Rudého moře sice může zvýšit náklady na přepravu některých ropných tankerů, ale podstatně neovlivnila základy trhu s ropou. Vzhledem k tomu, že Jemen a Izrael nejsou významnými zeměmi produkujícími ropu, je nepravděpodobné, že by narušení ovlivnilo produkci ropy na Blízkém východě. Většina blízkovýchodního exportu ropy navíc závisí na Hormuzském průlivu, takže dokud tato přepravní trasa zůstane otevřená, měl by mít minimální dopad na základy globálního trhu s ropou a obchodní vzorce.

Analytici naznačují, že ze střednědobého hlediska se očekává, že s blížícím se řešením situace zmírnění napětí v prvním čtvrtletí příštího roku postupně zklidní následné dopady na dodavatelské řetězce, lodní dopravu a ceny komodit.

Závěrem lze říci, že geopolitický vývoj v Rudém moři vyvolal změny v lodním průmyslu, přičemž někteří dopravci zvažují obnovení tras. I když toto rozhodnutí může změnit předchozí očekávání trhu, celkový dopad na globální obchod, dodavatelské řetězce a ceny ropy zůstává nejistý. Analytici doporučují opatrnost a zdůrazňují potřebu obezřetného hodnocení krátkodobých narušení a racionální účasti na trhu s futures.